Solvabilité 2 renforce le contrôle et l'obligation pour les assureurs de justifier de leur solvabilité.  Ce dispositif repose sur trois piliers :

• Exigences quantitatives : évaluation économique des actifs et passifs, détermination du besoin en capital et des fonds propres disponibles ;
• Exigences en termes d'organisation et de gouvernance des organismes ;
• Exigences en termes d'information : reportings qualitatif et quantitatif à l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et au public.

De fait, cette réforme conduit à une modification substantielle des éléments de reportings règlementaires.

Dans le cadre de la réglementation Solvabilité 2, Harmonie Mutuelle produit chaque année son Rapport sur la solvabilité et la situation financière (RSSF) ou rapport SFCR (Solvency and Financial Conditions Report).

Qu’est-ce que la loi industrie verte ? 

Adoptée en 2023, la loi industrie verte vise à accompagner la réindustrialisation de la France tout en soutenant la transition vers une économie plus durable. Elle s’inscrit dans une dynamique globale de transformation de l’industrie et de mobilisation des financements vers des projets contribuant à la transition écologique. 

Quel est l’objectif de la loi industrie verte ? 

La loi a pour ambition de favoriser, à moyen et long terme, le développement d’une économie plus compétitive et plus durable. Elle vise notamment à : 

• encourager le développement industriel sur le territoire français 

• soutenir les projets liés à la transition énergétique et environnementale 

• favoriser le financement de l’économie réelle 

• renforcer l’attractivité des entreprises innovantes 

Ces orientations peuvent contribuer à soutenir la croissance économique et la transformation des modèles industriels. 

Quelles sont les conséquences de la loi industrie verte pour les entreprises ? 

Les entreprises pourraient être concernées de différentes manières, selon leur taille et leur secteur : 

• un accès potentiellement facilité à certains modes de financement 

• une orientation accrue des capitaux vers des projets industriels et durables 

• une adaptation progressive de certains dispositifs d’épargne salariale et retraite 

• un renforcement des attentes en matière d’information et de transparence 

Ces effets dépendent toutefois des modalités de mise en œuvre et des dispositifs concernés.

Le dividende Éco-santé, mécanisme de redistribution unique

Sans actionnaires et entièrement tournée vers l’intérêt de ses adhérents et entreprises clientes, Harmonie Mutuelle est également le seul assureur français à garantir la redistribution d’au moins 80 %² des cotisations en santé. Le « dividende Éco-santé » permet de transférer, à ses adhérents et entreprises clientes, la propriété de résultats générés par l'entreprise ou perçus à titre exceptionnel. 

Ces résultats sont issus des comportements positifs de ses adhérents en matière de santé, d’une moindre consommation des soins, d'une gestion rigoureuse de l’entreprise ou de montants perçus à titre exceptionnels. 

En 2026, ce sont 59 millions d’euros qui viendront alimenter le dividende Éco-santé. Cette somme sera redistribuée sous deux ans via des versements directs, des baisses de cotisations ou d’accès gratuits à des services de prévention.

La « multi-protection » au cœur de la stratégie

Harmonie Mutuelle poursuit le renforcement de son modèle multimétiers, qui associe prévention, santé, prévoyance et épargne-retraite, afin d’accompagner durablement ses adhérents et entreprises clientes. En 2025 ? cette stratégie s’est traduite par :

• La consolidation de son premier métier cœur, la santé : 3,2 milliards d’euros de chiffre d'affaires.
• Prévoyance : 1,2 milliard d’euros de chiffre d'affaires.
• Épargne-retraite : une forte progression de + 60 % en un an.

Cette ambition est portée par une accélération digitale. Aujourd'hui, 98 % des remboursements santé sont traités en moins de 24 heures.

Un engagement social et environnemental concret

Harmonie Mutuelle affiche un Impact Score de 87,7 / 100. Ses actions pour la société et la planète sont mesurables :

• Environnement : baisse de 48,8 % des émissions de gaz à effet de serre depuis 2019.
• Solidarité : plus de 3,7 millions d’euros d’aides financières versés pour l’action sociale en 2025.
• Inclusion : un taux d’emploi de 8,4 % de travailleurs en situation de handicap, bien au-dessus des obligations légales.

¹ Hors boni de liquidation Mutex Union (43,7M €).
² Harmonie Mutuelle est le seul assureur français à s’être fixé un taux de redistribution minimum en santé de 80 %. Cette décision a été prise lors de son Assemblée générale de juin 2020.
³ Le rapport compilé intègre les comptes d’Harmonie Mutuelle et de ses deux filiales : Mutex SA et Harmonie Mutuelle Foncière et Lieux de Vie. La combinaison de l’ensemble des comptes est effectuée à l’échelle du Groupe VYV.
⁴ Hors boni de liquidation Mutex Union (43,7M€).
⁵ Le ratio combiné est le rapport de la somme des prestations effectuées et des frais de gestion nets sur le total des cotisations perçues. Le ratio combiné atteint l’équilibre lorsqu’il égale 100 %.
⁶ Rapport SFCR – Solvency and Financial Report.
⁷ Le ratio de solvabilité permet d’estimer la capacité de remboursement d’une entreprise en cas d’aléa. Il s’obtient en divisant les capitaux propres de l’entreprise par le capital requis pour lui permettre de faire face à un événement financier défavorable. Pour respecter les normes prudentielles en vigueur (« Solvabilité II ») et rendre compte de sa santé financière, un assureur doit disposer d’un ratio de solvabilité supérieur à 100 %.

En 2025, Harmonie Mutuelle a su préserver son équilibre économique et financier dans un contexte complexe. Son chiffre d’affaires cumulé en santé et prévoyance s’est ainsi maintenu à 4,4 milliards d’euros dont 63 % provient des contrats collectifs, une part en progression par rapport à l’année précédente (61 %). La solidité et la performance de son modèle économique s’illustrent également à travers un résultat net de 97 millions d’euros¹ et un ratio combiné de 100,2%, restés stables par rapport à 2024.

Fidèle à ses engagements², Harmonie Mutuelle maintient, par ailleurs, son taux de redistribution en santé à 80,5 % et affiche des frais de gestion en santé à 16,8 %, en baisse par rapport à l’année précédente (17,2 % en 2024). Cette démarche de redistribution s’appuie notamment sur un engagement constant en matière de lutte contre la fraude. Acteur pionnier dans ce domaine, Harmonie Mutuelle a ainsi évité le paiement indu de 3 % des prestations en santé au bénéfice direct de ses adhérents et entreprises clientes.

Ces résultats solides, conjugués à une gestion rigoureuse, permettent à l’entreprise de redistribuer 59 millions d’euros de dividende Éco-santé, sous deux ans, à ses adhérents et entreprises clientes (voir encadré en page 6).

Dans un contexte réglementaire et juridique incertain, le conseil d'administration poursuivra deux objectifs clairs pour cette redistribution : 

• Protéger les adhérents des à-coups réglementaires exceptionnels, tout en préservant la résilience de l’entreprise. Dès le 17 décembre 2025, Harmonie Mutuelle a en effet pris l'engagement exceptionnel de neutraliser l'impact de la surtaxe exceptionnelle sur les cotisations de ses adhérents et entreprises clientes.
• Encourager l’adoption de comportements positifs pour la santé notamment à travers l’installation de cadres collectifs incitatifs.

« Dans un environnement toujours plus exigeant pour notre secteur, nous confirmons la robustesse d’un modèle économique et de développement durable mis au service de celles et ceux que nous accompagnons. En reconduisant pour la deuxième année consécutive le dividende Éco-santé, nous réaffirmons notre engagement de redistribution unique et protecteur tout en rappelant que chacun peut contribuer à ce cercle vertueux en adoptant des comportements favorables à la santé et à la prévention. », déclare Thomas Blanchette, président d’Harmonie Mutuelle.

Harmonie Mutuelle poursuit le renforcement de son modèle multi-métier, qui associe prévention, santé, prévoyance et épargne-retraite, afin d’accompagner durablement ses adhérents et entreprises clientes.

En 2025, cette stratégie s’est traduite par la consolidation de son premier métier cœur, la santé, avec 3,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Cette stabilité en santé a permis à Harmonie Mutuelle d’approfondir ses solutions en prévention et de développer plusieurs activités clés :

• La prévoyance, qui a confirmé sa solidité et sa place de second métier cœur, avec la filialisation de Mutex et un chiffre d’affaires de 1,2 milliard d’euros ;
• L’épargne-retraite qui connaît une forte progression par rapport à 2024 (+ 60 %), avec 38 millions d’euros de chiffre d’affaires. Le développement de cette activité s’inscrit par ailleurs dans la construction d’un pôle épargne-retraite au sein du Groupe VYV, pour en faire le 3ème pilier assurantiel du groupe.

« Cette approche intégrée renforce notre positionnement sur l’ensemble de nos marchés stratégiques et nous permet de bâtir une interlocution unique, au meilleur niveau du marché, sur tous nos métiers cœur : la prévention, la santé, la prévoyance et l’épargne-retraite. Notre ambition est claire : multi-protéger nos adhérents, nos entreprises clientes et nos branches professionnelles à travers des solutions toujours plus complètes et accessibles qui facilitent la vie des DRH et accompagnent durablement l’évolution des besoins et la diversité des parcours de vie. Cette ambition sera soutenue par l’investissement dans nos trois produits tech phares – l’application adhérent, l’application entreprise et notre datalab – pour une santé toujours plus accessible. Ils contribuent à mettre à disposition de nos adhérents et entreprises clientes la large gamme d’outils industriels et serviciels qui constituent le patrimoine commun du Groupe VYV. », déclare Catherine Touvrey, directrice générale d’Harmonie Mutuelle.

Cette dynamique d’accompagnement et de développement durables s’appuie sur un haut niveau de satisfaction et de confiance vis-à-vis de l’entreprise avec :

• Un taux de satisfaction clients à plus de 90 % et une expérience clients considérée comme excellente avec une note de 4,5 / 5 attribuée sur Trustpilot ;
• Un engagement renforcé de la part des adhérents et clients, marquée par une progression continue du multi-équipement ;
• Une relation durable de plus de 10 ans en moyenne pour ses entreprises clientes ;
• Une confiance renouvelée pour plus de 5 millions d’adhérents, plus de 180 000 entreprises et entrepreneurs et 46 branches, dont 15 ont reconduit leur engagement en 2025 dans le cadre des appels d’offres.

Cette performance repose également sur un modèle relationnel qui allie accompagnement humain et excellence opérationnelle, grâce au digital :

• 100 % des documents envoyés par les adhérents, les entreprises et les professionnels de santé sont traités avec l’appui de l'IA ;
• 98 % des remboursements santé sont traités en moins de 24 heures ;
• 97 % des nouvelles affiliations s’effectuent en digital ;
• 71 % des adhérents disposent d’un compte sur l’application Harmonie & Moi ;
• Près de 200 agences et 50 sites administratifs, 6 000 salariés dont 80% en région et 1600 bénévoles traduisent un ancrage territorial fort qui permet d’agir, chaque jour partout en France, au plus près des besoins.
• Près de 200 agences, 6 000 salariés et 1600 élus traduisent un ancrage territorial fort qui permet d’agir, chaque jour partout en France, au plus près des besoins.

Harmonie Mutuelle a également poursuivi, en 2025, la diversification de ses activités avec l’acquisition de NoveoCare, délégataire de gestion spécialisé en santé et prévoyance. L’entreprise a également renforcé sa présence au capital de Finance Conseil afin de soutenir durablement le développement du courtier en prêt immobilier et en crédit professionnel. Les résultats commerciaux et financiers de chacune de ces structures en 2025 sont supérieurs aux attentes. Ils témoignent ainsi d’une dynamique très positive, portée par le développement organique et les opérations de croissance externe, tout en maintenant un programme soutenu d’investissement et d’innovation, en RH comme en tech, au service des clients. En 2025, le chiffre d’affaires de NoveoCare et de Finance Conseil s’est ainsi accru de 15%pour l’un et de 12% pour l’autre.

En 2025, Harmonie Mutuelle a poursuivi et amplifié le déploiement du mouvement de l’Éco-santé, dont l’ambition est de donner à chacun les moyens d’agir plus tôt, plus vite et autrement sur sa santé, en mobilisant les adhérents, les entreprises et les acteurs de terrain.

Cette dynamique s’est notamment illustrée par un Impact Score de 87,7 / 100, qui confirme l’impact social et environnemental des engagements pris par l’entreprise grâce à :

• Une réduction continue de son empreinte carbone : - 48,8 % d’émissions de gaz à effet de serre depuis 2019 ;
• Une décarbonation de 57 % de son portefeuille d’investissement ;
• Une politique d’inclusion et de diversité volontariste, notamment traduite par un taux d’emploi de travailleurs en situation de handicap de 8,4 % et un index d’égalité femmes-hommes de 96 / 100.

Harmonie Mutuelle s’engage aussi très concrètement en faveur de l’accès aux soins :

• En soutenant les adhérents les plus fragiles : en 2025, l’entreprise a permis de maintenir l’accès aux soins et aux droits en complémentaire santé de près de 6 000 adhérents en difficulté, en accordant plus de 3,7 millions d’euros d’aides financières au titre de l’action sociale. Elle continue également d’accompagner 211 000 bénéficiaires de la Complémentaire Santé Solidaire.
• En déployant des actions de prévention à large échelle, comme l’organisation du premier Health Day, le 4 novembre 2025, une journée entièrement dédiée à la santé des salariés d’Harmonie Mutuelle et ouverte à ses adhérents. Près de 2 000 salariés ont ainsi bénéficié d’actions de dépistage ou de vaccination sur les sites administratifs de l’entreprise et près de 4 000 adhérents ont pris part à des ateliers de sensibilisation et de prévention. En 2025, Harmonie Mutuelle a également permis à près d’un million de Français de se mettre en mouvement, grâce à plus de 500 événements sportifs organisés partout sur le territoire.
• En accompagnant plus de 100 entreprises de la tech santé, qui contribuent au développement d’innovations telles que les robots d’accompagnement, les exosquelettes médicaux, l’analyse de données de santé par l’IA ou l’optimisation des soins à domicile, afin de rendre les soins plus accessibles et plus durables.